原标题：预见2022：《2022年我国TPU工业全景图谱》(附商场供需状况、竞赛格式、开展前景等)

  现在我国TPU职业正处于快速生长时间，已成为资料职业的重要组成部分，是高端制作范畴工业转型晋级的要害资料，商场前景宽广。估计到2026年其消费量将到达90万吨左右，未来五年年复合添加率在10%左右。

  TPU工业首要上市公司：现在国内TPU工业的上市公司首要有美瑞新材(300848)、汇得科技(603192)、一诺威(834261)、博锐斯(833434)。

  本文中心数据：我国TPU产值、我国TPU消费量、我国TPU价格、TPU产能

  热塑性聚氨酯弹性体简称TPU，又称PU热塑料，是一种由低聚物多元醇软段与二异氰酸酯-扩链剂硬段构成的线性嵌段共聚物。

  与通用的塑料与橡胶资料比较，TPU具有硬度规划广、机械功能杰出、耐高/低温功能优异、加工功能好、环保功能优秀、可塑性强、可规划性强、通明功能优异等优胜特性，其既有橡胶资料的高弹性，又有工程塑料的高强度。而且抛弃后可重复加工使用，且在堆肥状况下可以主动降解，对环境不构成任何污染。契合循环经济和可持续开展的要求，是未来新资料的首要开展方向之一。

  依照产品品类分类首要有结构、加工方法、有无交联和制成用处产品分类，其间按加工工艺分类，TPU可分为挤出级、注塑级、胶粘级、压延级、吹塑级与发泡级。其他分类详细如下：

  TPU职业上游原资料首要来自石油衍生品或副产品，包含MDI、多元醇、BDO、己二酸、EDO等五种首要原资料。从下流商场来看，因为TPU具有优秀的物理力学功能，如高强度、高韧性、高弹性、高模量，还具有耐化学腐蚀、耐磨、耐油、减震才能强等优异的归纳功能，加工功能好，被广泛使用于鞋材(鞋底料)、电缆、薄膜、管材、轿车、医疗等职业，是聚氨酯弹性体中开展最快的资料。

  TPU职业上游原资料首要来自石油衍生品或副产品，包含出产企业首要有科思创、巴斯夫、上海联恒、万华化学等。从下流商场来看，鞋材(鞋底料)、电缆、薄膜、管材、轿车、医疗等职业，是聚氨酯弹性体使用较大的范畴其。代表性出产企业首要有日丰管业、中财管道、鞋博士、阿迪达斯、小狗电器、天王薄膜等。中游TPU出产企业有美瑞新材、亨斯迈、联创集团、万华化学、沧州大化、陶氏化学等。

  TPU最早由德国拜耳公司于1958年研制成功。随后，TPU出产技能从日本传入台湾。我国大陆从20世纪80年代开端触摸TPU出产技能，但一向未完成研制与工艺上的打破。

  大陆区域从上世纪七八十年代经过“七五攻关”，开端把握了TPU双螺杆法连续出产组成技能，可是因为TPU出产技能门槛高，特别是设备要求和出产管理水平要求高。所以大陆的出产一向在低水平徜徉，研讨也没获得太大的开展，研制和出产水平一向落后于外资企业和台资企业。

  90年代今后，跟着商场对TPU资料的需求添加，在欧、美、台资企业进入大陆后，大陆一些企业开端进行TPU的出产、出售。跟着各大台湾企业的登陆，大陆的TPU出产才得到了大力的开展。

  TPU出产所需的原资料首要包含MDI、多元醇、BDO、己二酸、EDO等。上述原资料首要来自于石油衍生品或副产品，其价格受本身供求联系与石油价格动摇的两层影响。上述质料首要来源于国内外各大化工企业，供给比较安稳。出产设备首要有定量混合机、挤出机、料仓和水下切粒机等。

  我国MDI的研制始于20世纪60年代初期。2007年以来，国内聚合MDI出口量迅猛添加，特别在2014年日新月异，我国逐步成为全球首要的MDI出口国。依据隆众统计数据显现，2015年国内MDI增幅14.81%，主因重庆BASF40万吨/年设备扩产并试车成功，2017年因联合二期24万吨/年母液设备投产，国内MDI设备产能增幅9.03%，2021年万华阳台50万吨/年设备扩产，到2021年第一季度，国内MDI增幅14.37%。

  现在我国已投产的MDI设备会集在我国东部山东烟台和上海、浙江。万华己将依据地由山东转至宁波大榭岛，一方面是合作产能添加需求，另一方面拓宽地舆层面上的供给优化，经过新出产基地来增强华东和华南区域的供给，扩展客户群，由此可见万华与科思创、BASF等外企的正面竞赛将越发剧烈。

  从MDI产能扩张看，万华化学方案在未来2年内，经过技能晋级改造将宁波120万t设备的产能提高至150万t，一起将烟台的60万t设备的产能提高至110万t，总产能将到达260万t;科思创方案将上海漕泾的50万tMDI设备扩产至60万t，到2021年我国将新增120万tMDI产能，加上重庆巴斯夫和万华化学的MDI设备产能的开释，我国将成为最重要的MDI出口国之一。而MDI产能的持续扩张，进一步保证了MDI的供给才能，然后促进聚氨酯价格有进一步下降的或许。

  “十三五”期间，我国聚醚多元醇技能水平不断提高，产值不断添加，聚醚标准、商标根本完全，根本满意了国内商场需求。其间聚醚多元醇产值急不来处于安稳，产能在2020年获得大幅度提高，2020年我国聚醚多元醇产值273.4万吨，产能597.5万吨/年，比较之下，聚醚多元醇产能挨近产值的一倍。

  2020年我国1,4丁二醇(BDO)出产值155.0万吨。产能方面，到2020年，我国1,4-丁二醇产能算计303万吨/年，约占全球总产能的66%。其间电石法产能约占全国的75%，而较为环保的顺酐法约占8%。跟着环保方针的日渐趋严，对化工企业出产的环保要求越来越高，电石法出产企业或将投入更多资金用于环保方面。

  我国己二酸产能快速扩张，开工率坚持低位。跟着我国己二酸工艺开展不断老练，本钱优势逐步表现，我国已成为全球第一大己二酸出产国，2019年产能约为265.5万吨，同比添加6.0%，近五年复合增速高达9.1%，而同期全球复合增速仅为3.9%。2019年，我国己二酸产能已占到全球的54%，十年前仅为17%。2020年，国内己二酸产能到达271万吨，同比添加2.65%，2009-2020年CAGR达15.5%。因为产能扩张速度远大于下流需求的增速，近几年国内己二酸商场竞赛剧烈，产能使用率坚持在60%左右，多套设备长时间处于泊车状况。但是职业龙头依然坚持较高开工率水平。因为国内己二酸产品低端，同质化严峻，开工率凹凸根本反响企业竞赛力，现在首要有2类优势企业：

  1)以重庆华峰、河南神马为代表，具有己二酸下流配套工业链(PU浆料、鞋底原液，尼龙66);

  2)以华鲁恒升为代表，经过设备优化和事务协同(氢气等)构成必定本钱优势。近年来国内部分企业经过技能消化、吸收，逐步处理了出产中易黄变和微量杂质含量高级问题，国内高品质己二酸国产化指日可下。到2021年，我国己二酸产能以重庆华峰为主，占比到达25.6%;河南神马产能占比为16..2%。

  2013-2018年我国塑料机械规划以上企业+的经营收入不断添加，增速动摇改变，2019年规划以上塑料机械企业经营收入为650.81亿元，较上年同比削减3%，经营收入810.56亿元，同比添加近25%。

  TPU鞋材是TPU在开展初期的最首要下流使用，终端产品包含滑雪靴、爬山靴等。近年来跟着TPU使用规划的扩展，TPU的商场使用从鞋类职业等低端商场职业拓宽到了医药、航空、环保、国防军工等高端商场职业。制鞋业仍是我国TPU职业最首要使用，但所占份额现已有所下降，占比约30%，薄膜、管材中使用TPU的份额也逐步添加，两者商场份额分别为19%和15%。

  近年来，我国TPU新增产能连续开释，2018年和2019年TPU开工率稳步提高，2014-2019年国内TPU产值年均复合添加率高达15.46%。2019年我国TPU工业规划持续呈扩展态势， 2020年我国TPU产值60.1万吨左右，占全球TPU产值的三分之一以上。

  2021年上半年TPU总产值约为30万吨，较2020年同期添加了4万吨，涨幅为11.83%。

  产能方面，近五年来我国TPU产能快速扩张，开工率也出现上升的趋势，2016-2020年我国TPU产能从64.1万吨添加至99.5万吨，年均复合添加率为11.6%。

  因为其产品优秀的特性，我国热塑性聚氨酯弹性体(TPU)下流用处广泛，从消费来看2016-2020年我国热塑性聚氨酯弹性体消费量全体添加，2020年TPU消费量打破50万吨，同比增速12.1%。

  受原资料价格变化和供需联系要素影响，2020年以来，我国TPU商场价同比不断上升，2021年第三季度同比上涨8.26%。

  详细价格水平方面。2021年进入12月份以来，国内TPU商场全体气氛连续安静，供方工厂暂无清晰情绪指引，质料弱势运转下，业者对后市稍显失望。到12月4日前，手机护套用TPU商场参考价21000-28000元/吨;鞋材用TPU商场参考价20000-28000元/吨左右;气动管用TPU商场参考价20000-28000元/吨左右;薄膜用TPU商场参考价26500-28000元/吨左右。低端价位较前期有所下调。

  从区域竞赛格式来看，我国热塑性聚氨酯弹性体(TPU)企业会集于沿海区域，在这些区域构成了较大规划的TPU工业群。

  据2021年12月08日，企查猫查找要害词“热塑性聚氨酯弹性体(TPU)”，挑选存续在业的TPU出产制作企业得到9215家注册资本100万以上的出产企业，其间河北省散布最多，共有2982家，其次为山东省和广东，分别为1185家和1117家。

  现在我国国内TPU出产企业可分为三种类型，第一类：以万华化学、华峰集团为代表的具有MDI、多元醇或己二酸等首要原资料规划化出产才能的化工企业。这类企业的特点是具有雄厚的化工出产根底、工业链长、全体规划大，事务范畴也不限于TPU职业;第二类：以美瑞新材、上海金汤科技为代表的专心于TPU的研制出产，并以技能创新和专业服务为中心的企业。这类企业近年来生长敏捷，技能实力较强，在商场开发、客户服务等方面表现出竞赛优势，在细分商场开展较快;第三类：数量很多的小型企业，产品单一、技能含量低、出产环境存在不同程度的安全或环保问题，这类企业竞赛力相对缺乏。

  从商场竞赛格式来看，我国热塑性聚氨酯弹性体(TPU)职业职业全体出现“二超多强”的竞赛格式。其间，万华化学是国内最大的TPU出产商，其商场份额到达16%。

  TPU是高分子新资料职业中的朝阳工业，下流使用范畴宽广，因为具有其它塑料资料所无法比拟的优秀特性，TPU已成为资料职业的重要组成部分，且下流使用范畴不断扩展，职业会集度进一步提高，技能创新技能将进一步促进国产代替。

  现在我国TPU职业正处于快速生长时间，已成为资料职业的重要组成部分，是高端制作范畴工业转型晋级的要害资料，商场前景宽广。估计到2026年其消费量将到达90万吨左右，未来五年年复合添加率在10%左右。

  以上数据来源于前瞻工业研讨院《我国热塑性聚氨酯弹性体（TPU）职业深度调研与出资战略规划剖析陈述》，一起前瞻工业研讨院还供给工业大数据、工业研讨、工业链咨询、工业图谱、工业规划、园区规划、工业招商引资、IPO募投可研、IPO事务与技能编撰、IPO作业草稿咨询等处理方案。